DNB bestrafte het trustkantoor met een boete van bijna 594.000 euro, omdat TMF, kort gezegd, onvoldoende onderzoek had gedaan om te voorkomen dat haar klanten haar diensten  misbruiken voor transacties met of voor partijen waarmee geen transacties mogen worden verricht. Daarnaast kreeg TMF een boete van 10.000 euro vanwege overtreding van de Sanctiewet. De rechtbank verlaagde deze boetes met 10 procent, omdat DNB aanvankelijk stukken voor de rechtbank had achtergehouden.

In hoger beroep laat het College van Beroep voor het bedrijfsleven (CBb) de (door de rechtbank gematigde) boete op grond van de Wet toezicht trustkantoren in stand. 
TMF heeft haar poortwachtersfunctie niet naar behoren vervuld. Het dossier vertoont structurele tekortkomingen. Dat maakt de overtreding ernstig. Het dossier is zeer omvangrijk en heeft tot media-aandacht en Kamervragen geleid. Omdat DNB eerder al had gewezen op vergelijkbare tekortkomingen, is bovendien sprake van verhoogde verwijtbaarheid. Het CBb ziet geen reden voor een (verdere) matiging van deze boete.